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TOP100网贷平台投资人费用全解析

乐天堂娱乐网址共5878字,预计阅读时间221

按业务对象划分,P2P网贷可分为资金端和资产端。其中,资金端面向的是广大投资人(出借人),而资产端对应的则是借款人。在网络借贷中,借款人除到期本息,另需支付借贷过程中产生的审核费、手续费、管理费等;而另一方面,投资人同样是网贷平台收取费用的重要对象。对作为信息中介的网贷平台而言,投资人与借款人的两端收费,共同构成了其重要营收来源。

现实操作中,由于投资人对投资费用了解不足,亦或网贷平台对费用表述不清、展示方式混乱等原因,造成了各种投资体验不佳的问题。基于此,乐天堂娱乐网址选取了网贷之家2017年6月、7月百强榜单(以下简称“百强榜”)上榜平台作为样本,对目前网贷投资过程中常见的费用进行分类分析、归纳和总结。

报告篇幅较长,为方便读者就感兴趣的部分快速定位,正文开始前先行概括各节内容如下:

第一节:100家主流网贷平台提现费规则(按免费/附条件免费/收费进行分类汇总),提现费用与存管银行的关联关系解析;

第二节:18家主流网贷平台投资管理费收费规则,代表产品剔除管理费后的实际年化收益率举例试算,16家主流网贷平台相关费用信披情况展示;

第三节:中低频投资费用解析:债转、净值标发布费用(链接),退出/赎回费、VIP会员费;

第四节:百强盈利平台基础费用收费情况展示。

引言:P2P网贷投资费用分类原则

P2P网贷投资费用名目繁多,根据其使用频度分类,可分为基础费用、流动性费用与增值费用。基础费用作为高频存在,乐天堂娱乐网址将重点进行解析;中频和低频费用将简略阐述。三种费用的具体内容,整理如下表所示:

一、基础费用解析——充值提现费

充值、提现是投资人在网贷投资过程中的基础操作,因此其频度相对其他类型处于最高级别。目前,充值大多数由平台代为垫付,不向投资人收取额外费用,仅有部分平台区分PC端/APP端,或其他方式等进行收费。而提现费通常由第三方支付机构、银行实际收取,由P2P网贷平台代为扣缴。本节主要介绍提现费用的相关细则。

提现费用根据收费条件要素,可划分为免费提现、附条件免费提现及收费提现共三种类型。样本中占比最多的为附条件免费提现的平台,数量达到54家,三种类型的占比分布如下图所示:

在样本中,共有26家平台不进行提现收费。其中,又有部分平台不需要提现操作,投资返还的本金和利息将自动划回到绑定银行卡,如开鑫金服、金宝保等。详细内容如表2整理所示:

相较免费提现和收费提现,附条件免费的情况更为复杂。条件类型包括:笔数/次数、金额、时间、免费提现额度及其他等,分类解析如下:

1、笔数/次数,普遍以月为单位,每月在指定提现笔数/次数范围之内,提现

操作不收取任何费用。在此条件区间的平台中,九成以上设置了每月3次以上的免费提现机会,例如你我贷、点融网设置了每月免费提现3次的条件,人人聚财、搜易贷每月免费提现次数可达5次。

2、金额,以指定金额为节点,例如1000元,在1000元以下的提现收费,1000元以上的提现不收费,其逻辑主要为避免小额多次提现带来的人工浪费。但也有反例,如人人贷,单笔1万元以内提现免费,单笔1万元以上提现收费,投资人可以通过拆分提现的方式节省提现费。

3、时间,主要针对充值未投资资金设置的限制,目前P2P网贷平台的时间条件主要为5天、7天和15天。

4、免费提现额度,多数是针对充值未投资资金设置的限制,与上一条不同之处在于,此处的充值未投资资金并不能随着时间推移而免费提现。在各项免费提现额度的计算公式中,几乎将所有投资本金及回款收益等涵盖在内,而排斥了充值未投资资金。尽管部分平台给出的解释为“为防止套现、洗钱而采取的限制措施”,但不排除投资人因长期抢不到标等原因产生的提现意愿。因此,投资人在投资此类平台前,务必提前了解到意向网贷产品的发标时间、投资限额及历史满标用时等,避免因资金站岗造成的机会成本损失。

5、其他,即无法归类到上述四种类型的其他条件。例如麻袋理财区分PC端及APP端给予分类提现规则,PPmoney通过部分免费提现券或积分兑换的方式免除提现费,积木盒子针对民生银行卡免费提现。

附条件免费的情况虽然类型较多,但一些免费门槛对于定期产品投资人而言并不高,例如按笔数/次数设置免费条件。然而,涉及到免费提现额度和VIP体系的部分平台规则较为复杂,投资人在投资此类平台的过程中需注意甄别和理解文字规则含义,及时与平台方沟通,做好投资前的各项准备。

除了以上两种情况,最后一种为提现收费平台,具体举例如表4所示:

此类平台的收费规则同样较为复杂,有的根据时间区分不同收费档次,有的则根据金额/会员等级等。此外需要说明的是,以上三种提现收费规则仅为统计时点(2017年8月中旬)所得结果,后续如有变动调整,请以各平台官方网站的最新规则为准。

至此,提现费的三种情况已分类解析完毕。表格中同时列出了各平台所属的存管银行(统计截至2017年7月),那么,各平台对接的存管银行,与其提现收费与否之间,是否存在一定的关联关系呢?

经统计,100家百强榜单平台样本中,共有66家正式上线了银行直接存管。其中,百强平台对接最多的存管银行为江西银行,为17家;其次是厦门银行,达到11家。对接江西银行的存管平台中,5家免费提现,10家附条件免费,2家收费;而对接厦门银行的平台中,2家免费提现,8家附条件免费,1家收费。经过观察,未见存管银行和提现是否免费存在直接的关联关系,其分布和样本总体保持一致,即多数平台为附条件免费,较少数平台直接免费或收费提现。

二、基础费用解析——管理费

与提现费不同的是,虽然管理费作为基础费用的一种,但其收费情况并无提现费普遍。目前,管理费在各平台表述有所区分,如“资金管理费”、“利息管理费”、“居间服务费”等。管理费的收费流程可类比我国税法中个人所得税的征管办法,其计费依据为“所得”而非投资本金,采用比例收费的方式,由平台在投资到期时扣除。

下表为百强榜单中收集的部分平台管理费情况,如表6所示:

18家收取管理费的平台中,部分平台直接根据回款利息按比例收取,也有部分平台根据投资人的VIP等级分类收取。收取的对象既有局限在特定产品,也有对平台所有产品普遍收取的情况。在收取费用的平台中,多数为车贷为主的平台,如投哪网、人人聚财、微贷网、易港乐天堂娱乐等。

需要说明的是,部分平台(如宜人贷)所显示的预期年化收益率,为扣除管理费后的年化收益率,此类情况不影响投资人对年化收益率的判断,因此乐天堂娱乐网址暂不将此类平台纳入收取管理费的名单中。其他一些平台,其预期年化收益率不包含管理费用的扣除,投资人在计算所得时,应当将管理费用扣除后进行预期年化收益率的计算。那么,这些平台扣除管理费后的折算年化收益率究竟结果如何?

上表可以看出,目前收取管理费的平台原始标的多数预期年化收益率较高,如宜贷网的债权贷、礼德财富的质押担保、后河财富的押车宝等产品,预期年化收益率均超过10%,即便扣减管理费,其折算收益率仍位于10%之上。样本产品的预期年化收益率,与扣除管理费的折算年化收益率之间,存在0.3%至1.5%不等的差额。

根据2016年10月28日中国互联网乐天堂娱乐协会发布的《互联网乐天堂娱乐信息披露标准-个体网贷》文件资料显示,从业机构应在每笔借款项目发布信息时,披露以下借款项目信息,其中一条为“项目费用——指投资人应当承担的费用”。对标互金协会的标准,结合投资项目管理费收费情况,整理信批情况如下表所示:

18家平台中,有9家在投资项目信息栏中进行了收费规则披露,例如人人贷,在优选计划中披露了加入费用、管理费用、自由期退出费用及提前退出费用,展示了《优选计划服务协议》详情链接,并附上了预期收益说明;在薪计划中除了加入、退出、管理费用,还展示了延期投资费用及《薪计划服务协议》详情链接,充分的资费说明展示,有利于投资人在投前对项目实际年化收益的评估及投资决策的判定。有7家平台在投资项目时未见明显资费提示;另有两家平台登陆可见项目信息,无法判定项目信批情况。因此,投资人在投资产品或计算产品年化收益的过程中,除了查看投资项目信息以外,有必要再在诸如帮助中心、新手指南的栏目中进行确认,以免造成关键信息的遗漏缺失。

三、中低频投资费用解析

关于流动性相关费用,在笔者的另一篇文章《揭TOP100平台债转、净值标现状》中有对部分平台的债转费用、净值标发布费用作出解析,因此不再赘述。本节整理补充部分平台的退出/赎回费用,如下表所示:

退出/赎回费用一般针对的是计划类产品与活期产品,散标债权则一般通过转让或变现的方式解决流动性问题。网贷活期中涉及到的赎回费,部分与时间关联,部分与次数关联。计划类产品通常会设置一定的锁定期,超过锁定期后免费退出,但在锁定期内的退出需要付出高额退出费,甚至有产品禁止提前退出,因此在投资此类产品前,需认真阅读产品相关规则,根据自己的流动性偏好,合理制定投资策略方案。

VIP会员费作为低频的投资收费,适用于投资大户,对一般投资人影响不大。目前,VIP会员体系的费用构成可分为三类,一是通过投资人投资的金额、期限等逐步晋级,除投资款项无需其他额外会员费支出,这类平台相对比较普遍;二是通过购买会员的方式获得资格,如礼德财富设置了从3个月到1年期限的3档会员套餐,费用从108元至288元不等;最后一类情况为前两类结合,如信融财富,既可通过投资升级成VIP(近31天累计投资满5万元),也可通过缴纳会员费(150元/年)直接升级为VIP会员。

需要说明的是,不少拥有VIP体系的平台设置了各项会员特权,可提升投资收益、减少投资费用、增加推荐所得及获得实物奖品等。此外,部分平台未开设资费说明专区,而是将其呈现在VIP介绍页面,普通投资人可多加留心。

除以上费用,还有极个别产品专属的投资费用,如陆金服稳盈-安e+的信息服务费,人人贷-薪计划的延期费等,投资人可在相关项目中查看详情。

四、盈利平台基础费用收费情况

据网贷之家统计,从中国互金协会信披平台披露的数据来看,截至2017年8月3日,其接入的62家平台中,有60家披露了2016年财报数据,超五成(33家)平台当年的净利润数据为正。再将已在美国上市的宜人贷纳入统计,取盈利平台与百强样本的交集部分,共计18家平台。那么,这18家百强榜单中的盈利平台,收费情况又是如何?

如上表整理所示,18家平台中,有5家平台两项基础费用均不收取,其余无一家平台出现两项强制收费。由此可见,目前百强盈利平台的收费还处于比较适中的状态,无极端情况的出现。网贷平台从诞生到扩张到稳固经营,不同的生命周期有不同的发展方式,如何针对发展需要,结合网贷产品的投资利率合理设置费用规则,是平台应当谨慎处理的问题。

总结:投资费用,该如何对待?

早在2015年10月,江苏省互联网乐天堂娱乐协会就发布了《P2P平台企业收费规定指导意见(征求意见稿)》,从利息管理费、借款管理费、会员管理费三个部分分别提出了指导意见,为网贷平台的收费进行了正名与规范。近两年来,随着监管力度的加大与合规成本的不断提升,正常运营的平台为求生存求发展,势必面临着来自资产端、资金端的各种压力。尽管现实如此,但对投资人不收费,并不意味着平台就获得了用户规模增长;相反对投资人收费,也并不意味着资金端用户的流失。

关键在于,是否寻找到适合自身的发展路径,以及就收费与否的情况,尤其在高频的基础费用方面,向投资人进行充分披露。放眼网贷盈利平台,多数就费用披露方面在投资项目中给出了较为详尽的展示,如2016年净利润超过6000万元的上海平台你我贷,在有道智投中披露了提前退出费、退出期间的收益归属、服务手续费;除以上费用,你我贷还在不同期限项目的投资页面中公示了风险互助金情况(季季丰最高0.15%,嘉利宝0.22%,嘉财宝0.44%)等;又如2016年扭亏为盈,净利润近400万元的北京平台有利网,在其定存宝项目信息页中披露了加入费率、管理费率、到期转出费率和提前转出费率,并附上了《有利网定存宝出借咨询与服务协议》;在其月息通投资页面披露了《月息通提前赎回费用》,并就每个项目附上了FICO信用等级评分。充分的信息披露展示,有利于提升投资人的投资信心,也有助于为平台树立良好形象,带来良性的发展空间。

建议:充分沟通,阳光透明

1、投资人层面的三点建议如下:

当前网贷行业发展的主旋律为合规,但仍有网贷风险事件爆发。投资选择平台时,切勿忽略平台运营模式和资金端成本,将免费、高息作为筛选平台的唯一标准。

2、目前,各网贷平台信息披露水平不一,网贷产品实际年化收益率未必等于标注的预期年化收益率。另外,投资前可在平台信息公开栏目查看规则,根据自身需求制定相应投资方案,避免资金“被套”,必要时联系平台人员确认。

3、记录保存自身投资数据,定期查看所投平台的各项规则。不少平台在费用规则中使用“暂不收取”等字样,不排除后期调整情况。投资人在复投过程中,有必要查看平台最新规则,切莫因前期形成的惯性思维导致投资决策出现偏差。

网贷平台层面的三点建议如下:

1、设立“资费说明”专区,对标互金协会信息披露标准,在项目投资信息页充分披露资费情况。在撰文过程中笔者发现,部分平台信披水平较差,找不到费用规则相关的信息,甚至有平台客服电话多次无法接听,在线系统也未有回复,在这种情况下,投资人对平台的投资信心将会有所削弱。

2、在费用规则方面,一些平台设置了复杂的计算公式来定义免费提现额度,文字释义晦涩,但究其原理又和以时间/金额划分的平台规则相差无几。网贷作为普惠乐天堂娱乐的重要形式,面向的是普通大众,在表达相同意思的时候,“说话的方式”还可以更“简单点”。

3、重视用户沟通。网贷行业马太效应逐步稳固的今天,良好的用户沟通是平台获取声誉,提升竞争能力的重要因素。后期平台调整规则时,有必要预留一定时间向投资人进行告知,方便投资人就现有情况作出应对(并不局限于费用规则,还包括利率调整、债转规则变更、重大事项变更等)。(文/苏筱芮)

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